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文章發佈日期︰15/02/2019

投資威士忌上篇︰淺談基本原則

談起投資,除了有股票、債券、房地產外,還包括其他另類投資︰例如威士忌。其實投資威士忌不是新鮮事,只是近年才慢慢在香港流行起來。如果問為什麼要投資威士忌,其中一項誘因必然是穩步上升的投資回報。對於想投資威士忌而又無從入手的你,本文可以提供入門指引。

 

 

威士忌投資回報誘人

 

RareWhisky 101是知名的威士忌交易經紀公司,專門追蹤酒界的交易數據,包括整理威士忌拍賣趨勢報告、列出具權威性的威士忌指數供收藏家和投資者參考。


由2008年起,RareWhisky 101就100款最具指標性的威士忌拍賣價,編纂價格指數——Rare Whisky Icon 100 Index,並持續每月更新。截至2019年1月[1],該指數於10年內的表現驚人,價格升幅達近 600%。即是說如果你在10年前獨具慧眼,購入升值潛力高的威士忌,其投資回報會相當可觀。

數據來源︰https://www.rarewhisky101.com/

再留意近期的拍賣統計數字,更加顯示出2018年是威士忌市場氣氛熾熱的一年。 RareWhisky 101發表最新報告[2],指出與2017年相比,2018年威士忌拍賣瓶數是107,890瓶,增加28.88%,而總價值則上漲62.7%,平均每瓶的拍賣價上升26.24%,達到377.91英鎊(約3780港幣)。數字反映市場對威士忌的需求不斷上升,威士忌仍然有價有市,值得投放資金。


[1] Rarewhisky101.com. (2019). Rare Whisky 101 :: Icon 100 Index. [online] Available at: https://www.rarewhisky101.com/indices/market-performance-indices/rare_whisky_100_index [Accessed 12 Feb. 2019].

[2] Rarewhisky101.com. (2019). Rare Whisky 101 - Rare Whisky Market Reports. [online] Available at: https://www.rarewhisky101.com/intelligence [Accessed 12 Feb. 2019].

 

投資威士忌新手入門

當你對威士忌有興趣、有認識、又有本金時,確是可以考慮投資。投資說到尾,最終目的在於增值,而價值的浮動源自供給和需求的競爭。因此,判斷酒款有沒有升值潛能的原則都是圍繞上述兩點,投資新手可用以下基本準則衝量︰

 

1. 有知名度的大品牌

沒有人購買的威士忌,即使品質再好,升值潛力都會較低。和拍賣藝術品的道理一樣,人們傾向收藏名家的作品,故大品牌的酒款有較大的收藏群眾,例如Ardbeg、Bowmore、Laphroaig、Lagavulin、Spingbank、Macallan、Balvenie 、Brora 、Glenfiddich、Dalmore等品牌。

2. 陳桶年份為25年以上

陳桶年份愈前的愈罕有,故高年份的酒款亦受收藏家青睞。投資者不妨選擇25年或以上的酒款,並且檢查其產量,如果每批產量低於4000可考慮入手。一般標示限量的酒,在酒標上會顯示總產量,買家亦可到 www.whiskybase.com 查閱產量。 Whiskybase由2007年成立,是資料相當齊全的威士忌網上資料庫,至今已經收錄了超過110,000種威士忌酒款資料。

3. 優先買好喝的威士忌

如果一枝酒有相當高年份,而又出自大品牌,但卻很難飲,投資價值始終會大打折扣。因此,在投資前,宜參考知名品酒人的評分紀錄。例如︰英國品酒人Jim Murray由2003年起每年出版一次的《威士忌聖經》(Whisky Bible),又或由法國人Serge Valentin在2002年成立的個人品酒記錄網站 —— ​www.whiskyfun.com。後者的網頁已經收錄14,333則威士忌品飲筆記和評分,由於當中有很多是高年份的稀罕威士忌,甚具參考價值。

4. 有故事的酒款會加分

所謂故事指的是酒款的歷史背景,主要有三類,包括酒廠例閉、絕版酒款、為慶祝皇室而生產的限量酒款。愈有故事的威士忌除了更具收藏性,更重要的是會愈來愈珍稀,有升值空間。例如慶祝Kate王妃與William王子結婚的限量版威士忌(Macallan Royal Marriage),一再蒐購轉手,如今價格已突破當初上市的20倍。[3]投資時追溯威士忌的背後的故事,是訓練挑選眼光的好方法。

 

掌握到上述的基本原則,仔細研究產品,並持續留意市場發展和經濟大環境,是投資者不能偷懶的功課。投資目標正確,判斷清楚酒款的品質和性價比,才能在投資路上走得更遠。雖然威士忌近年的走勢凌厲,但畢竟投資有風險,沒有人擔保一定穩賺,贈新手投資者一句︰

 

「不追高,不殺低,量力而為。」

 

[3] 《我的威士忌生活提案:認識產地,探索香氣,來杯經典調酒,學習品味成熟洗鍊的大人滋味》一書,米凱勒‧奇多(Mickaël Guidot)著,亞尼斯‧瓦盧西克斯(Yannis Varoutsikos)繪,謝珮琪譯,三采文化出版,108頁